Fresenius Medical Care weiter auf Wachstumskurs (National-Bank AG) | Analysen

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Fresenius Medical Care weiter auf Wachstumskurs

27.01.12 11:03
National-Bank AG

Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care weiterhin mit "halten" ein.

Fresenius Medical Care werde am 21. Februar seinen Jahresabschluss 2011 vorlegen. Im Dezember habe Fresenius Medical Care noch die Umsatzprognose wechselkursbedingt auf ca. 1% bis 2% unterhalb der anvisierten 13 Mrd. USD (aktueller Marktkonsens: 12,93 Mrd. USD) anpassen müssen. Das Nettoergebnis solle dabei auch aufgrund von akquisitionsbedingten Kosten das untere Ende der Spanne von 1,07 bis 1,09 Mrd. USD (aktueller Marktkonsens: 1,076 Mrd. USD) erreichen.

Auf Basis der aktuellen Prognosen erreiche Fresenius Medical Care immer noch ein Gewinnplus von knapp 10%, womit sich der Konzern weiter auf dem seit Jahren laufenden Wachstumskurs befinde. Neben der jüngsten Bekanntgabe des Einstiegs in das Dialysegeschäft in Ecuador werde für Anfang dieses Jahres insbesondere die Genehmigung der US-Kartellbehörden zum Zukauf von Liberty Dialysis Holdings mit einem Jahresumsatz von 1,0 Mrd. USD erwartet. Fresenius Medical Care würde damit der Ausbau des Kliniknetzes in den USA um 260 Dialysezentren gelingen. Die Erlaubnis der US-Kartellbehörden werde allgemein bereits erwartet und sei entsprechend schon in den zuletzt gestiegenen Marktprognosen enthalten. Trotz der soliden Steigerungsraten würden die Analysten die Fresenius Medical Care-Aktie als ambitioniert bewertet erachten. So betrage das KGV 2012 immerhin 17,6.

Die Analysten der National-Bank AG belassen deshalb ihre Einschätzung für die Fresenius Medical Care-Aktie mit "halten" unverändert, passen jedoch das Kursziel von 48 EUR auf 54 EUR an. (Analyse vom 27.01.2012) (27.01.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
52,77 €	52,77 €	- €	0,00%	23.05./19:40

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
DE0005785802	578580	57,03 €		42,56 €

Ratingstufe:	halten
Ratingentwicklung:	reiterated
Kurs:	54.54
Kursziel:	54 - 0
Kursziel (alt):	48 - 0
Kursziel Einheit:	EUR - Euro
KGV:	17,7
Analysten:	Herr Steffen Manske