E.ON halten
09.06.10 11:13
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die E.ON-Aktie (ISIN DE0007614406 / WKN 761440) mit "halten" ein.
Der Düsseldorfer Energiekonzern habe den bereinigten Konzernüberschuss um 16% gegenüber dem Vorjahresquartal auf EUR 2,1 Mrd. steigern können (2,2% unter Konsens). Auch das bereinigte EBIT habe durch höhere Margen im Endkundengeschäft und bei Energy Trading, sowie niedrigeren Temperaturen und operativen Verbesserungen in UK um 20% auf EUR 3,7 Mrd. (6,8% über Konsens) wachsen können. Das Ziel, bis 2010 durch den Verkauf von Beteiligungen mind. EUR 10 Mrd. zu erzielen, dürfte klar überschritten werden. Vor kurzem sei für das US-amerikanische Strom- und Gasgeschäft ein Käufer gefunden worden, mit dem man sich auf einen deutlich über den Erwartungen liegenden Kaufpreis in Höhe von USD 7,6 Mrd. geeinigt habe.
Der Gesamtumsatz habe sich etwa auf Vorjahresniveau halten können (3,1% unter Konsens).
Die geplante Verlängerung der Laufzeiten für Atomkraftwerke gestalte sich aufgrund der aktuellen politischen Lage in Deutschland als schwierig. Die Bekanntgabe näherer Details werde für Juli erwartet. Die Bundesregierung wolle ab dem nächsten Jahr (bis 2014) eine Brennelementesteuer mit einem jährlichen Volumen von EUR 2,3 Mrd. einführen.
E.ON könne trotz Umsatzrückgängen in vielen Ländern insgesamt gesehen stabile Zahlen vorweisen. Der Verpflichtung gegenüber der EU-Kommission, diverse Stromkapazitäten sowie das Höchstspannungsnetz in Deutschland abzugeben, sei E.ON im April nachgekommen. Die vorsichtig gehaltene Prognose sehe für 2010 einen bereinigten Konzernüberschuss auf Vorjahresniveau sowie eine Steigerung des bereinigten EBIT zwischen null und drei Prozent vor.
Wegen der im Vergleich zu konjunktursensitiven Unternehmen geringeren Wachstumsaussichten des Versorgers ändern die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Einschätzung für die E.ON-Aktie auf "halten". (Analyse vom 09.06.2010) (09.06.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Düsseldorfer Energiekonzern habe den bereinigten Konzernüberschuss um 16% gegenüber dem Vorjahresquartal auf EUR 2,1 Mrd. steigern können (2,2% unter Konsens). Auch das bereinigte EBIT habe durch höhere Margen im Endkundengeschäft und bei Energy Trading, sowie niedrigeren Temperaturen und operativen Verbesserungen in UK um 20% auf EUR 3,7 Mrd. (6,8% über Konsens) wachsen können. Das Ziel, bis 2010 durch den Verkauf von Beteiligungen mind. EUR 10 Mrd. zu erzielen, dürfte klar überschritten werden. Vor kurzem sei für das US-amerikanische Strom- und Gasgeschäft ein Käufer gefunden worden, mit dem man sich auf einen deutlich über den Erwartungen liegenden Kaufpreis in Höhe von USD 7,6 Mrd. geeinigt habe.
E.ON könne trotz Umsatzrückgängen in vielen Ländern insgesamt gesehen stabile Zahlen vorweisen. Der Verpflichtung gegenüber der EU-Kommission, diverse Stromkapazitäten sowie das Höchstspannungsnetz in Deutschland abzugeben, sei E.ON im April nachgekommen. Die vorsichtig gehaltene Prognose sehe für 2010 einen bereinigten Konzernüberschuss auf Vorjahresniveau sowie eine Steigerung des bereinigten EBIT zwischen null und drei Prozent vor.
Wegen der im Vergleich zu konjunktursensitiven Unternehmen geringeren Wachstumsaussichten des Versorgers ändern die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Einschätzung für die E.ON-Aktie auf "halten". (Analyse vom 09.06.2010) (09.06.2010/ac/a/d)
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| Analysten: | Herr Aaron Alber |
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