Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Neil Smith, Analyst der WestLB, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) von "reduce" auf "sell" zurück.
Die Commerzbank beginne mit der geplanten Rückzahlung der stillen Einlage des Bankenrettungsfonds Soffin früher als angenommen. Die Maßnahme sei zwar an sich richtig, um die Bank langfristig wieder in die Profitabilität zu führen.
Der Verwässerungseffekt der Kapitalerhöhung werde aber wegen des hohen Anteils der Mittelverwendung für die Rückzahlung der Staatshilfen größer als erwartet ausfallen. Auch nach der Rückzahlung sehe sich die Commerzbank mit signifikanten Risiken konfrontiert.
Unsicherheit herrsche im Hinblick auf den Zeitpunkt und den Preis bei einem Verkauf von Eurohypo. Zudem sei die Commerzbank in der Eurolandperipherie in großem Umfang engagiert.
Abgesehen davon könnte der Verkauf des 25%-Anteils durch die Bundesregierung den Aktienkurs unter Druck setzen. Das Kursziel werde von 5,75 auf 4,90 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie der Commerzbank nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 07.04.11) (07.04.2011/ac/a/d)
Die Commerzbank beginne mit der geplanten Rückzahlung der stillen Einlage des Bankenrettungsfonds Soffin früher als angenommen. Die Maßnahme sei zwar an sich richtig, um die Bank langfristig wieder in die Profitabilität zu führen.
Der Verwässerungseffekt der Kapitalerhöhung werde aber wegen des hohen Anteils der Mittelverwendung für die Rückzahlung der Staatshilfen größer als erwartet ausfallen. Auch nach der Rückzahlung sehe sich die Commerzbank mit signifikanten Risiken konfrontiert.
Unsicherheit herrsche im Hinblick auf den Zeitpunkt und den Preis bei einem Verkauf von Eurohypo. Zudem sei die Commerzbank in der Eurolandperipherie in großem Umfang engagiert.
Abgesehen davon könnte der Verkauf des 25%-Anteils durch die Bundesregierung den Aktienkurs unter Druck setzen. Das Kursziel werde von 5,75 auf 4,90 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie der Commerzbank nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 07.04.11) (07.04.2011/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 07.04.2011. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.