Bayer Potenzial wird unterschätzt (FOCUS-MONEY) | Analysen

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Bayer Potenzial wird unterschätzt

02.02.12 13:17
FOCUS-MONEY

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten bei der Aktie von Bayer eine Kursentwicklung bis 60 EUR für möglich.

Der DAX liege mit einem KGV von 9 um sieben Prozent günstiger als der Vergleichsindex MSCI-Europe. Das sei in der Vergangenheit genau umgekehrt gewesen. Damit seien deutsche Aktien im Vergleich immer noch günstig bewertet.

Auch das Potenzial von Bayer werde unterschätzt, dessen Anteilsschein als Klassiker unter den defensiven Aktien angesehen werde. Für den Spezialchemie- und Gesundheitswert spreche die nach Ansicht von Branchenkennern gut gefüllte Produktpipeline. So vertrete Tim Race, Analyst der Deutschen Bank, die Auffassung, dass dieses Potenzial noch nicht angemessen in der Bewertung der Aktie berücksichtigt werde. Dabei verfüge der Konzern über eine Reihe von marktreifen oder fast marktreifen Mitteln wie etwa den Blutgerinnungshemmer Xarelto oder das Krebsmittel Alpharadin.

Experten zufolge verfüge Bayer zudem über einen weiteren Vorteil und würden hierzu auf die gegenüber der Vergleichsgruppe deutlich geringeren Entwicklungskosten verweisen. Die Deutsche Bank sehe Bayer auch deshalb als Branchenfavoriten an, weil das Unternehmen am stärksten vom Vermarktungsbeginn neuer Produkte profitiere.

Die Umsatzschätzung für 2012e und 2013e liege bei 37,2 Mrd. EUR bzw. 39 Mrd. EUR. Das EPS 2012e werde bei 4,93 EUR und das für 2013e bei 5,52 vermutet. Die sich ergebenden KGVs 2012e und 2013e sollten 10,9 bzw. 9,7 betragen.

Mit einem 2012er KGV von 11 ist die Bewertung der Bayer-Aktie in den Augen der Experten von "FOCUS-MONEY" attraktiv und sie sehen das Kursziel bei 60 EUR. Den Stopp-Kurs sollte man bei 44,60 EUR setzen. (Ausgabe 6) (02.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.