BASF zeigt sich zuversichtlich (UniCredit Research) | Analysen

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BASF zeigt sich zuversichtlich

28.10.11 14:11
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der BASF unverändert mit "hold" ein.

Die BASF habe für das dritte Quartal ein bereinigtes EBIT von 1,96 Mrd. EUR gemeldet und damit die Erwartungen übertroffen. Die Markt- und UniCredit Research-Prognose hätten bei 1,89 Mrd. EUR bzw. 1,83 Mrd. EUR gelegen. Die Abweichung sei jedoch vollständig auf die sonstigen Gewinne zurückzuführen, während die operative Entwicklung den Erwartungen entsprochen habe. Das geringe Absatzwachstum im dritten Quartal sei nicht auf eine substanzielle Veränderung des Trends, sondern auf die niedrigen Inventarbestände der Kunden zurückzuführen. Der Abbau der Inventare dürfte bald ein Ende finden.

Das Management habe sich beim Conference Call zu den Quartalszahlen zuversichtlich geäußert. Der CEO erwarte im kommenden Jahr eine Fortsetzung des Wachstums, und der CFO habe für Oktober 2011 einen Anstieg des Umsatzes im Jahresvergleich angezeigt. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für die Jahre 2011 und 2012 werde auf bereinigter Basis von 6,38 EUR auf 6,48 EUR und von 5,60 EUR auf 5,58 EUR korrigiert. Daraus ergebe sich für die BASF-Aktie ein KGV von 8,4 bzw. 9,8. Das Kursziel des Wertpapiers werde mit 56,00 EUR bestätigt.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "hold" für die Aktie der BASF. (Analyse vom 28.10.11) (28.10.2011/ac/a/d)

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