BAIDU.COM Tage der positiven Überraschungen sind vorüber (Collins Stewart) | Analysen

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BAIDU.COM Tage der positiven Überraschungen sind vorüber

21.02.12 16:03
Collins Stewart

London (www.aktiencheck.de) - Mayuresh Masurekar, Analyst von Collins Stewart, stuft die Aktie von BAIDU.COM (ISIN US0567521085 / WKN A0F5DE) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 215,00 USD.

Die Investmentstory verändere sich. In 2010 und 2011 habe sich die These beispielsweise um Marktanteilsgewinne zu Lasten von Google, Phoenix Nest und Margenausweitungen gedreht.

Im laufenden Jahr werde sich die Story auf die Ausweitung der Werbeausgaben vonseiten großer Werbetreibender fokussieren. Dabei seien auch Schwächen in einigen Branchen wegen einer sich verlangsamenden Konjunktur zu beachten. Von Bedeutung seien ferner die Stabilisierung des Marktanteils und höhere TAC.

Die Tage, in denen es zu einem Übertreffen der Erwartungen und gleichzeitigen Guidance-Anhebungen gekommen sei, dürften vorüber sein. Im vierten Quartal seien die Prognosen um weniger als 1% übertroffen worden. Das durchschnittliche Wachstum des Suchdienstleistungsmarktes in China von mehr als 40% repräsentiere aber nach wie vor einen starken langfristigen Treiber. Im Vergleich zu den historischen Bewertungsmultiplen hinke der aktuelle Aktienkurs zurück.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Collins Stewart für die Aktie von BAIDU.COM weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 17.02.2012) (21.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.