Amazon.com wird von Apple bedroht (Morgan Stanley) | Analysen

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Amazon.com wird von Apple bedroht

17.02.12 14:21
Morgan Stanley

New York (aktiencheck.de AG) - Scott Devitt, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Amazon.com (ISIN US0231351067 / WKN 906866) von "overweight" auf "equal-weight" zurück und streicht das bisherige Kursziel von 220,00 USD.

Der Erfolg von Apple mit dem iPhone und dem iPad gefährde das Umsatzwachstum und letztlich auch das gesamte Ökosystem von Amazon.com.

Apple raube Amazon.com einen großen Teil der Verbraucherausgaben. iPhone und iPad würden das Kerngeschäft schädigen, nämlich die Kategorien "Electronics & General Merchandise" oder "EGM", die 63% des Umsatzes ausmachen würden. Mit dem jedem Verkauf eines iOS-Geräts festige Apple seine Macht im Bereich der digitalen Medien. Die iTunes-Plattform habe beim Verkauf digitaler Musik erhebliche Vorteile.

Ca. 40% der Medien-Umsätze von Amazon bzw. 16% der Gesamterlöse würden aus dem Nicht-Buch-Bereich stammen. Dieser Einnahmenstrom sehe sich zunehmenden Risiken ausgesetzt. Die 5-Jahres-Prognose zum durchschnittlichen Umsatzwachstum sei von 25% auf 23% verringert worden. Investoren dürften von einer Abschwächung des organischen Wachstums überrascht werden, was sich in der Guidance für das zweite Kalenderquartal manifestieren könnte.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von Amazon.com nunmehr "equal-weight". (Analyse vom 16.02.12) (17.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.