A.S. Création konservative Spezialempfehlung (Geldbrief) | Analysen

LSR

DAX 6.331 +0,95%
MDAX 10.170 +1,25%
TecDAX 751,40 +1,20%
Dow Jones +0,76%
Nasdaq 100 +2,12%
mehr >

A.S. Création konservative Spezialempfehlung

19.12.11 16:17
Geldbrief

Vaduz (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Geldbrief" raten zum Kauf der Aktie von A.S. Création (ISIN DE0005079909 / WKN 507990).

Ein Investment in Staatsanleihen könnte nach Ansicht der Experten einerseits viel zu riskant, andererseits mit einer Rendite unterhalb der Inflationsrate zu schlecht verzinst sein. Alternativen gebe es hingegen bei soliden Dividendenpapieren, deren Ausschüttungsrendite viele Anleiherenditen deutlich in den Schatten stellen würden.

Zu dieser Kategorie gehöre nach Auffassung der Experten die Aktie des Tapetenherstellers A.S. Création aus Gummersbach, der bei Tapeten in Deutschland und Europa als Marktführer gelte. Für die Experten sei der Titel eine klassische Value-Aktie. Neben dem starken Cash-Flow, mit dem das Investitionsvolumen problemlos finanziert werden könne, steche auch die Eigenkapitalquote von 55% hervor.

Da die Ausschüttungsquote von 45% in den vergangenen Jahren konstant geblieben sei, trage die Aktie den Titel Dividendenpapier zu Recht. Zudem könne nach dem Neunmonats-Bericht wieder auf eine Dividende von 1,35 EUR im nächsten Jahr spekuliert werden. Bei dem aktuellen Kursniveau entspreche dies einer Dividendenrendite von 7,1%. Wenngleich der Jahresüberschuss aufgrund gestiegener Rohstoffkosten geringer ausfallen werde, strebe das Unternehmen doch für 2011 einen Umsatzrekord an.

Während die Konsolidierung in der Tapetenindustrie in Westeuropa weitgehend abgeschlossen sei, seien die osteuropäischen Märkte außerhalb der EU sowie Asien als Wachstumstreiber für A.S. Création anzusehen. Für die Kontinuität des mittelständigen Unternehmens stehe die mit einem Anteil von 40,5% beteiligte Schneider-Familie. Darüber hinaus lägen 8,12% eigene Aktien beim Unternehmen selbst. Werde der Spielraum für Rückkäufe voll ausgenutzt (max. 10%), könnte das als weiterer Kurstreiber angesehen werden.

Die Experten vom "Geldbrief" empfehlen, die Aktie von A.S. Création über XETRA zu kaufen und den Stopp-Kurs bei 15,80 EUR zu setzen. Das Kursziel werde bei 24,50 EUR gesehen. (Ausgabe 24 vom 16.12.2011) (19.12.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.